投资项目分析与决策课程特色与背景

【培训背景】

    工作中，您是否遇到过以下情形：

    人民币进入双向波动的新常态，公司的外币资产、负债应如何管理？

    货币政策似乎将稳健中性，财务顾问建议我们作一些主业以外的投资，如股权、货币基金、固收类产品、甚至海外资产等等，但很多投资标的我们并不熟悉，如何把控风险，避免层出不穷的投资陷阱？

   我们拟投资一个从事于基因测序的初创企业，市盈率50倍，要价合理吗？

   市场需求不振，销售下滑，但业务部门对新项目的预期非常乐观，投资分析部门如何验证业务部门对销量、毛利等的预测，确保投资质量？

   两个投资机会各有利弊，我们应当如何选择？

   有没有一个分析框架可以用来对目标行业或企业筛选、排序？既不要流于表面，同时也要便于操作，充分全面地做出评估

    投资决策是企业最重要的决策之一，企业就是由一系列的投资项目所组成，正确的投资决策可以为企业发展提供杠杆效应，大大加速企业的发展，投资失误会将企业存在的种种弊端放大，甚至危及企业的生存。投资决策对公司的发展有着至关重要的意义。

    随着微利时代来临，“精耕细作”式的企业经营方式成为必然。该如何分析各个投资机会，既能把握住市场趋势，占领先机，同时又精打细算，精中选优，优中选强，找到最优化的投资方案，“让你的钱努力工作”？

    《投资项目分析与决策》课程，从实际投资案例分析出发，通过对理论体系的讲解，结合大量不断更新的投资实务分享，系统分析在公司各种类型的投资项目中普遍存在的决策问题，提高项目的分析质量及管理能力，解决在项目投资中的各种困惑和疑问，确保全面达成投资项目的预定目标，最终提升企业价值。

【课程优势】

    【源于实践】课程内容来自于财富500强企业投资实务，并及时更新,具有高度的时效性及实用性

    【操作性强】讲解深入浅出，简单易懂，并提供实效工具、模型，实用性强

    【探本溯源】从投资项目分析管理出发，将投资管理与绩效管理融为一体，全面提升企业的绩效管控水平

    【现场咨询】对学员企业在实际投资项目中遇到的问题提供初步诊断及咨询意见

    【培训收益】

    掌握投资项目评估分析方法和工具，找到真正盈利的项目

    及时发现项目预测分析中的缺陷，提高预测的真实性和准确度，确保投资收益

    建立结合全面预算及绩效激励的投资管理体系，全面提升企业绩效

课程大纲

第一模块：宏观经济形势及投资机会评估

 投资环境研判

 最新财经政策解读

 主要投资渠道对比及分析

第二模块：判断投资项目优劣的标准

 怎样才是“好”的投资决策

 实体投资与资本市场投资分析的区别

 如何定义投资项目的优劣性

 投资分析黄金定律

 思考与讨论：投资前我要考虑哪些因素？

第三模块：投资分析的主要工具及方法

 实体投资中最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法

 贴现现金流分析模型的基本原理和结构

 投资评估的四个关键指标及不同运用

 分析模型的“原材料”： 贴现率和现金流

- 贴现率的计算及设定

- 投资分析中的现金流：三层概念

 思考与讨论：四个指标给出了冲突的信息，怎么办？

 找到一张“强壮”的资产负债表

- 流动资金对项目评估的影响

- 资产负债表里的信息如何帮助投资决策？

 思考与讨论：投资人喜欢一张什么样的资产负债表？

 案例分析

- 你的现金流算得对吗？

- 如何利用估值工具来寻找最佳投资组合？

第四模块：“看到数字背后的故事”

——如何通过财务数据分析做出正确的判断

 如何做出正确的假设及预测

- 预测：如何对项目未来的盈利能力做出合理预判

- 敏感性分析：怎样做个实用的敏感性分析

 投资项目的价值分析

——为什么我们的投资没有产生预期的回报

 两个实用工具分享

——进一步深入分析项目回报及风险

 怎样优化投资项目

——小投入，大产出

 思考与讨论

- 为什么很多项目都没有像预期的那样赚钱？

- 如何提高预测的真实性和准确度？

第五模块：企业并购 – 爱恨交织的话题

 我们为什么要并购？

- 并购失败最“通俗”的理由

- 并购成败的关键

- 兼并收购的三大战略导向

 上市企业并购及海外并购

 定价博弈——我们究竟该付多少钱？

 项目的价值来源分析——期望在哪里赚钱？真的能赚钱吗？

 企业并购的主要风险及防范

- 怎样做好尽职调查

- 尽职调查中的常见问题

- 企业并购的“雷区”- Deal Breaker

 思考与讨论：有没有一个简单实用的分析框架，对行业/企业筛选、排序？

第六模块：项目投后管理及评估

 事后评估——财务问题与非财务问题

 如何开展有效的项目后评估

- 主要参考指标是什么？

- 如何设置评估期限

- 有什么使用防范？

 如何避免“美丽的陷阱”

课程主讲

    程老师

    教育及工作背景

    美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师（CPA，USA）

    拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历，曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监，负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验，服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。

    程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态，包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富工作经验。

个人风格

    程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野，针对性、启发性、综合性强，思路宽广，深入浅出，课堂积极互动，针对学员所供实际项目做现场分析。

    曾经培训咨询过的部分公司：

    宝钢、中石化、上海电气、东方电气、东风汽车、中银香港、海航、沈阳机床、新澳、协鑫、迈瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微 创医疗、延长石油、深能源、上海电力、云南能源投资、西安投资集团、安登齿科、昆山国投、悦达、金川、粤港水务等国企和行业先进民企；外企如霍尼韦尔、辉瑞、法玛西亚、奥的斯、南德集团、采埃孚等；政府如杭州下城区等。

课程对象

* 公司高管及投资决策的参与者

* 投资部门、资产管理部门、计划发展部门、财务部门相关人员

* 公司涉及投资决策与分析的相关人员(如投资经理、财务经理、财务分析师、计划绩效经理等等)

备  注

课程费用：7600元/人(包括培训费、讲义、资料、午餐、每日两次茶点)（不含税课价）