专家介绍：茅于轼，1929年1月14日出生于南京，父亲茅以新是铁路机械工程师，伯父茅以升是桥梁专家。抗战时期转辗于大后方柳州、桂林、重庆。1946年毕业于重庆南开中学，同年考入上海交通大学，1950年从机械系毕业，分配在齐齐哈尔铁路局，任火车司机、技术员、工程师。1955年调北京铁道科学研究所，任助理研究员，从事机车车辆性能研究。1958年被打成右派，文革时被赶往大同机车厂劳动。1975年开始从事运输经济、数理经济等微观经济学研究，1979年提出择优分配原理。1984年从铁道部科学研究院调到中闰社会科学院美国研究所。1985年出版《择优分配原理--经济学和它的数理基础》，此书于1998年在商务印书馆出第二版。1985年调中国社会科学院美国研究所任副研究员、研究员。1986年赴美国在哈佛大学任注册访问学者。1987年回国，以后7年内担任非洲能源政策研究网顾问，每年去非洲2次。1990年应澳大利亚昆士兰大学经济系招聘任高级讲师，讲授研究生班的微观经济学。1993年从中国社科院退休，与其他四位经济学家共同创办北京大则经济研究所，担任所长。

信贷管制妨碍“钱尽其用”

　　茅于轼日前接受媒体采访时表示，应放松对小额信贷的管制。金融业的作用是什么呢?我们常说，人尽其才、物尽其用，资源需要配置。金融业起到了钱尽其用的作用。中国的储蓄率很高，钱的利用效率却很低，远没有达到钱尽其用的状态。

　　在美国，老百姓可以开办一家两个开间的小社区银行，进行小额金融业务服务。而在中国还有借贷预期年化利率不得超过法定预期年化利率4倍的管制，超过4倍算非法借贷，不受法律保护。但是为什么是4倍，4倍以下是好的，超过4倍就变坏，这依据在哪里?我敢说任何人研究不出这个4来，完全是拍脑袋拍出来的。更可怜的是全国人民跟着盲目去执行。小额贷款的资金来源是非常重要的问题，我觉得最优的解决方式是向大银行大笔借款，拿来发放给农民。但现在银监会规定，小额信贷机构向银行的借款额不能超过注册资金的50%，这是完全错误的。按照经济学的看法，应该按照边际损失等于边际预期年化收益的方法来计算借款额，这样算出来可以借款的金额应该远远高于50%。现在一般小额贷款机构的坏账率在2%以内，所以借上50倍于注册资本的转贷也是安全的。